Estratégias sistemáticas de consultoria de negociação de commodities
Assessor de comércio de commodities - CTA.
O que é um "Consultor de Negociação de Mercadorias - CTA"
Um consultor de comércio de commodities (CTA) é um indivíduo ou empresa que fornece conselhos individualizados sobre compra e venda de contratos de futuros, opções de futuros ou certos contratos de câmbio. Os consultores de negociação de commodities exigem um registro do Consultor de Negociação de Mercadorias (CTA), conforme exigido pela National Futures Association, a organização de auto-regulação para a indústria.
BREAKING Down 'Commodity Trading Advisor - CTA'
Um CTA funciona como um consultor financeiro, exceto que a designação do CTA é específica para fornecer conselhos relacionados ao comércio de commodities. A obtenção do registro do CTA exige que o candidato adote certos requisitos de proficiência, mais comumente o Exame Nacional de Futuros de Mercadorias da Série 3, embora caminhos alternativos possam ser usados como prova de proficiência.
Caminhos alternativos.
O registro como CTA é requerido pela Associação Nacional de Futuros para pessoas físicas ou jurídicas que fornecem conselhos sobre negociação de commodities, a menos que um dos seguintes requisitos sejam atendidos: o conselho é dado a um máximo de 15 pessoas nos últimos 12 meses e o indivíduo / empresa não se prende ao público como um CTA; O indivíduo / firma está envolvido em uma das várias empresas ou profissões listadas na Lei de Câmbio de Mercadorias ou está registrada em outra capacidade e o conselho dado em relação à importação de mercadorias é acessório à profissão individual ou ao principal negócio da empresa; ou o conselho fornecido não é baseado no conhecimento ou direcionado diretamente à conta de juros de commodities de um cliente.
Requisitos.
Geralmente, o registro do CTA é exigido para ambos os diretores de uma empresa, bem como todos os funcionários que lidam com a obtenção de ordens ou o conselho do público. O CTA exige um registro para dar aconselhamento sobre todas as formas de investimentos em commodities, incluindo contratos de futuros, antecipados, opções e swaps.
Commodity Investing.
Os investimentos em commodities geralmente envolvem o uso de alavancagem significativa e, portanto, exigem um nível de expertise superior para negociar corretamente, evitando o potencial de grandes perdas. Os regulamentos para os consultores de negociação de commodities datam do final da década de 1970, uma vez que o investimento no mercado de commodities tornou-se mais acessível aos investidores de varejo. A Commodity Futures Trading Commission (CFTC) expandiu gradualmente os requisitos para o registro do CTA ao longo do tempo.
Geralmente, um fundo CTA é um fundo de hedge que usa contratos de futuros para atingir seu objetivo de investimento. Os fundos da CTA utilizam uma variedade de estratégias de negociação para atingir seus objetivos de investimento, incluindo negociação sistemática e acompanhamento de tendências. No entanto, bons gestores de fundos gerenciam ativamente investimentos, usando estratégias discricionárias, como análise fundamental, em conjunto com a negociação sistemática e as tendências seguidas.
Estratégias sistemáticas de consultor de negociação de commodities
Banco de Dados de Futuros Gerenciados do Barclay (CTA).
Dados sobre 1084 CTAs Inteligência acionável em holdings, desempenho, ativos, taxas e mais Acesso irrestrito ao DataFinder Pro, nossa ferramenta de análise de fundos baseada na web Atualizações diárias de retornos mensais Informações de contato de e-mail para principais principais com biografias e mais 96% de freqüência de atualização média .
* Com base nas respostas a uma pesquisa recente realizada.
por Andrew + Selikoff Partners.
Nós somos assinantes do banco de dados BarclayHedge desde 2008. Além de uma ampla cobertura e provisão de dados atempada, o que eu acho particularmente valioso sobre o trabalho com o BarclayHedge é seu serviço atempado e alto de atendimento ao cliente.
- $ multi-bil. Gerente do CTA Nós aqui no JP Morgan acreditamos que seus dados sobre a indústria da CTA e os comerciantes de moeda serão os melhores disponíveis.
- Ben Kilmartin CFA | Vice-Presidente | JPMorgan Asset Management Dependemos quase exclusivamente do banco de dados do CTA Barclay.
- Patrik Säfvenblad, Phd | Cabeça de Gestão de Portfólio | RPM Risk & amp; Portfólio Eu uso o banco de dados do conselheiro de negociação de commodities (CTA) da Barclay literalmente todos os dias úteis. Eu acho que é uma ferramenta dinâmica e indispensável para a análise e comercialização de CTAs e fundos futuros gerenciados.
- George H. Rohrs, Jr. | Principal | Rohrs & amp; Co. LLC.
Atualizações diárias de retornos mensais, perfilando 1084 CTAs.
Freqüência de atualização média de 96% (dentro de 30 dias do final do mês).
Informações sobre participações, desempenho, ativos, taxas e muito mais. Inclui endereços de e-mail diretos e principais principais com biografias. Mais de 200 campos únicos por fundo são atualizados diariamente e mantêm uma freqüência média de atualização de 96% no prazo de 30 dias.
Sua compra dá a você acesso gratuito ao Datafinder Pro, nossa ferramenta de análise de fundos baseada na web. O Datafinder Pro facilita a criação de classificações personalizadas que atendem aos seus objetivos de investimento. Navegue milhares de CTAs e veja dados ao vivo. Crie rankings, portfólios, correlações e muito mais.
Relatado diretamente da fonte; atualizado duas vezes por mês com novos programas, desempenho atualizado e recursos, e mudanças importantes nos dados do programa e do gerente.
Classifique e filtre facilmente qualquer campo ou combinação de campos para compilar uma seleção de fundos e gerentes. Armazene e use o banco de dados completo em seu PC. Classifique e filtre qualquer campo ou combinação de campos; um banco de dados verdadeiramente relacional que atribui IDs exclusivos a todos os programas, gerentes e pessoas.
Escolha entre os formatos Microsoft Excel (planilha eletrônica) ou Access (tabela). Compatível com a maioria dos pacotes de análise de terceiros, como Backstop, Finlab, Informais, ABC Quant, Markov, Matrix-AIMS, Pertrac, Risk Data, Style Advisor, TAO e nosso formato de MAP proprietário.
Os relatórios on-line fornecem aos usuários a informação mais atual em um formato fácil de usar. Use o Excel para classificar e filtrar todo o banco de dados de Futuros Gerenciados (CTA) para encontrar programas que correspondam aos seus critérios e, em seguida, clique nos nomes dos programas e baixe relatórios profissionais, fáceis de ler e 8 páginas com as informações mais atualizadas.
Aprimore e agilize o processo de due diligence e evite erros dispendiosos. Classifique e filtre facilmente qualquer campo ou combinação de 104 campos qualitativos e quantitativos para compilar uma seleção compatível com seus objetivos. Facilita estilo detalhado e análise setorial, otimização de portfólio e testes de estresse. Divulga participações subjacentes, alocações de carteira, taxas, mínimos de investimento, desempenho e desempenho histórico mensal, objetivos, informações de contato direto e muito mais.
Obtenha resultados rapidamente. Obtenha informações sobre as principais estratégias, táticas e competências essenciais. Classifique, filtre e compare qualquer campo ou combinação de campos diretamente no seu PC e exporte os resultados diretamente para aplicativos de terceiros. Pessoas de contato importantes, cargos, e-mails diretos e pontos de dados precisos garantem o melhor retorno do seu investimento em assinatura.
Nome legal, domicílio, status, data de início, moeda e ativos circulantes em dólares norte-americanos. Minutos de investimento, tipos de investidores aceitos, gerenciamento, desempenho, resgate e outras estruturas de taxas, frequência de subscrição e resgate e períodos de aviso prévio, períodos de bloqueio, taxas de obstáculos e marcas de águas altas Objetivos de investimento e características únicas, estratégias primárias, secundárias e terciárias e apetites de risco, classe de ativos e exposição geográfica detalhada e foco, lista de câmbio e informações estruturais Estilo de relatório, uso de alavancagem e opções, exposição longa e curta, primária e benchmarks secundários, rácios de margem / patrimônio, freqüência de negociação, última auditoria e status K1 Série de tempo mensal de desempenho mensal e de crescimento de ativos em formatos horizontal e vertical para facilidade de análise Ações subjacentes, alocações de carteira e instrumentos por nome, estratégia e porcentagem de Administrador do Fundo NAV, conselheiro, custodiante, corretor principal e auditor, incluindo pessoas-chave de contato com número de telefone.
Nome da empresa, domicílio, endereço postal completo, número de funcionários, site e endereço de e-mail geral Várias pessoas de contato, incluindo o título do trabalho, e-mail direto, número de telefone e número de fax. Ativos sob gestão e detalhes do registro da Associação Nacional de Futuros.
Quer ainda mais contatos do CTA?
Nosso novo banco de dados Enhanced Managed Futures (CTA) oferece:
Total 5854 Programas (CTA) 1084 CTAs do nosso banco de dados de Futuros Gerenciados (CTA) com informações de contato e desempenho 4770 CTAs do nosso Banco de Dados de Marketing de Contatos com informações de contato e dados de desempenho.
Estratégias sistemáticas de consultoria de negociação de commodities
Nossas estratégias geraram taxas de retorno médias positivas com desempenho atraente ajustado ao risco em longos períodos de tempo através de diferentes ambientes de mercado e ciclos econômicos. As estratégias apresentam correlação baixa ou negativa com ações, renda fixa e índices de investimentos alternativos.
A equipe tem ampla experiência e especialização no desenvolvimento e implementação de estratégias de negociação sistemática de curto prazo. Os diretores têm em média mais de 20 anos de experiência relevante e a maioria dos membros da equipe está na empresa há mais de 5 anos.
Todos os nossos programas de investimento são altamente líquidos. Eles negociam apenas os contratos de futuros mais negociados em bolsa. O Programa Intraday Alpha Sistemático não possui posições abertas ao longo da noite, portanto, todos os lucros e perdas na declaração do corretor são realizados. Embora o Systematic Alpha Futures Program tenha algumas posições durante a noite, ele tem um tempo médio de detenção de cerca de um dia de negociação, permitindo uma liquidez quase diária.
AVISO IMPORTANTE E RENÚNCIA O RISCO DE PERDA NA NEGOCIAÇÃO.
COMMODITIES PODE SER SUBSTANCIAL. VOCÊ DEVE CONSIDERAR CUIDADOSAMENTE SE ESSA NEGOCIAÇÃO É ADEQUADA À LUZ DE SUA CONDIÇÃO FINANCEIRA. O ALTO GRAU DE ALAVANCAGEM QUE É OBSTÁVEL COM A NEGOCIAÇÃO DE COMMODITIES PODE TRABALHAR CONTRA VOCÊ TAMBÉM PARA VOCÊ. O USO DA LEVAGEM PODE LEVAR A GRANDES PERDAS, COMO GANHOS.
COM RELAÇÃO ÀS PISCINAS DE COMMODITIES (“PISCINAS”) E ÀS CONTAS COMERCIAIS GERIDAS (“CONTAS”), TAIS PERDAS DE NEGOCIAÇÃO PODEM REDUZIR O VALOR LÍQUIDO DO ATIVO DE UMA PISCINA OU CONTA E, CONSEQUENTEMENTE, O VALOR DO SEU INTERESSE. ALÉM DISSO, AS PISCINAS E AS CONTAS PODEM ESTAR SUJEITAS AOS ENCARGOS SUBSTANTIVOS DE ADMINISTRAÇÃO E TAXAS CONSULTIVAS E DE CORRETAGEM. PODERÁ SER NECESSÁRIO PARA AS PISCINAS E CONTAS QUE ESTÃO SUJEITAS A ESTAS TAXAS PARA FAZER BENEFÍCIOS DE NEGOCIAÇÃO SUBSTANCIAL PARA EVITAR A EXECUÇÃO OU EXAUSÇÃO DE SEUS ATIVOS. ALÉM DISSO, AS RESTRIÇÕES ÀS REDENÇÕES PODEM AFETAR SUA CAPACIDADE PARA RETIRAR SUA PARTICIPAÇÃO EM UMA PISCINA.
SYSTEMTIC ALPHA MANAGEMENT, LLC É REGISTADA COM A COMMODITY FUTURES TRADING COMMISSION (A “CFTC”) COMO CONSELHEIRO DE NEGOCIAÇÃO DE MERCADORIAS E COMO OPERADOR DE PISCINA DE COMMODITY.
AS INFORMAÇÕES AQUI CONTIDAS SÃO DESTINADAS AO USO POR ENTIDADES E PESSOAS QUE CONCEDEM A DEFINIÇÃO DE “INVESTIDOR ACREDITADO” NO SIGNIFICADO DO REGULAMENTO D DA LEI DE TÍTULOS DE 1933, COMO ALTERADA, E “PESSOA ELEGÍVEL QUALIFICADA” CONFORME DEFINIDO NA CLÁUSULA 4.7 DA REGULAMENTAÇÃO DA CFTC .
EM CONFORMIDADE COM A ISENÇÃO DA CFTC EM RELAÇÃO ÀS CONTAS DE PESSOAS ELEGÍVEIS QUALIFICADAS, AS INFORMAÇÕES AQUI CONTIDAS E TAIS OUTRAS INFORMAÇÕES RELATIVAS A UM INVESTIMENTO COM A SYSTEMATIC ALPHA MANAGEMENT, LLC, INCLUINDO A OFERTA DA MEMORANDA, FOLHETOS E OUTROS DOCUMENTOS DE CONTA NÃO SÃO REQUERIDAS, E NÃO FOI ARQUIVADO COM O CFTC. A CFTC NÃO PASSA SOBRE O MÉRITO DE PARTICIPAR EM UM PROGRAMA DE NEGOCIAÇÃO OU SOBRE A ADEQUAÇÃO OU A PRECISÃO DO OPERADOR DA PISCINA DE PRODUTOS COM MÁDICOS DE PRODUTOS PECOTEIS OU DA DIVULGAÇÃO DE CONSULTORES COMERCIAL. CONSEQUENTEMENTE, A CFTC NÃO REVER OU APROVAR O PROGRAMA DE NEGOCIAÇÃO DESCRITO NESTE WEBSITE. POR FAVOR, CONTACTE COM A ALPHA SISTEMÁTICA GERENCIAMENTO, LLC PARA UMA DESCRIÇÃO COMPLETA DOS PRINCIPAIS FATORES DE RISCO, TAXAS E DESPESAS RELATIVAS A UM INVESTIMENTO COM SISTEMA ALPHA MANAGEMENT, LLC.
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Vistos sistemáticos Discreto CTA & # 8217; s: Compreendendo cada investimento.
Quando um investidor entra no espaço Managed Futures, dois dos primeiros termos que ele ouve são & # 8220; sistemática & # 8221; e & # 8220; discricionários. & # 8221; Essas são as duas expressões mais utilizadas quando se trata de descrever uma estratégia de investimento do Consultor de Compra de Mercadorias (CTA). Como um novo investidor de Managed Futures, é importante compreender as diferenças entre os dois para compreender plenamente os benefícios potenciais e as quedas de cada um.
Um comerciante sistemático ou CTA é aquele que depende exclusivamente dos sinais produzidos por um programa ou modelo de computador. Muitas vezes, esses sinais podem consistir em análises técnicas (reconhecendo padrões ou tendências em gráficos históricos) de dados de mercado, ou análise fundamental de dados econômicos, para identificar e fazer negócios, com intervenção humana limitada ou nenhuma. Uma vez que todos os negócios estão sendo fornecidos, seja um computador & # 8220 ;, & # 8221; todas as emoções humanas são removidas do processo de negociação, permitindo a forma mais imparcial de investir. A desvantagem de estratégias sistemáticas é que, por serem tão cuidadosamente projetadas e programadas, pode levar um longo período de tempo para fazer mudanças nelas. Portanto, se determinadas condições de mercado ou econômicas mudarem ao longo do tempo, um sistema pode não ser capaz de se adaptar às novas condições e exigir alguns ajustes # 8221; e muda.
No outro extremo do espectro da negociação sistemática, é a negociação discricionária. Como o nome sugere, assessores de negociação discricionários e # 8217; As decisões de investimento são todas feitas por um ser humano. Todas as decisões de negociação são feitas com base em dados de mercado em tempo real e, em última instância, é o critério do comerciante para decidir qual mercado comercial, quando negociar e quanto arriscar. Enquanto os CTAs discricionários têm a capacidade de reagir imediatamente às mudanças nas condições do mercado, eles também precisam lutar contra suas próprias emoções ao escolher um comércio para entrar. Embora isso possa ser bom em certas instâncias, em outros casos, isso pode levar a que um mau comércio seja selecionado ou um bom comércio faltar.
Como você pode ver, ambos os tipos de estratégias de investimento têm seus prós e contras. a pergunta final que você está perguntando é & # 8220; qual é melhor? & # 8221; A resposta não é tão clara como se poderia pensar, mas com base nos dados disponíveis em nosso banco de dados, parece que os CTAs discricionários têm superado ligeiramente os CTAs sistemáticos nos últimos três a quatro anos.
* Os dados e os resultados são reportados independentemente por cada consultor de comércio de mercadorias. aiSource não verificou os retornos para a precisão. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros e existe um risco substancial de perda.
Os resultados acima apontam em favor de estratégias discricionárias quando se analisa a taxa de retorno e retração. No entanto, há uma ressalva a considerar: existem muitas estratégias mais sistemáticas do que estratégias discricionárias (mais de dobro em nosso banco de dados). Isso significa que os resultados exibidos para estratégias discricionárias não são estatisticamente significativos? Não, mas se houvesse um número igual de programas a serem considerados em ambas as estratégias, isso nos faria sentir um pouco mais confiante. No entanto, com base em nossa experiência, acreditamos que os dados retratam corretamente a verdade. Estratégias sistemáticas que estavam em torno de pré-Lehman (antes do colapso de Lehman Brothers e eventual colapso econômico de 2008) têm lutado para se apresentar bem desde 2008. O motivo da luta é simples. o ambiente econômico global mudou depois de 2008, e as condições / regras em torno das quais esses sistemas foram projetados deixaram de existir. Se um sistema for projetado para executar sob um conjunto específico de condições, regras e critérios, então esse sistema deixa de funcionar bem se as condições começarem a mudar. Isto é o que acreditamos ser a causa raiz do recente baixo desempenho de CTAs e estratégias sistemáticas.
Uma última coisa a lembrar é que não estamos dizendo que TODAS as estratégias sistemáticas estão a fazer mal # 8211; você pode ver claramente que a taxa média de retorno em todos eles é de + 10,40%. Existem CTAs sistemáticos lá que fizeram bem antes de 2008, e continuaram a funcionar bem desde então. Também houve novas estratégias sistemáticas desenvolvidas após 2008, que, provavelmente, são projetadas para o nosso mercado / condições econômicas atuais.
Finalmente, é importante saber que uma estratégia de investimento nem sempre pode ser classificada como apenas sistemática ou apenas discricionária. Em muitos casos, você ouve CTAs dizendo que eles são um híbrido dos dois. Isso pode significar algumas coisas:
Sistemático com sobreposição discricionária e # 8211; Todos os sinais comerciais são produzidos por um sistema de caixa preta, mas o comerciante (ser humano) possui o melhor poder discricionário sobre quais os negócios a serem colocados e os que ignoram. Negociadores discretos, técnicos e # 8211; Todas as negociações são inscritas a critério do comerciante principal (humano), mas ele / ela faz todas as decisões comerciais com base na análise técnica de gráficos e sinais automatizados.
Embora a maioria dos investidores não esteja muito preocupada com o tipo de estratégia em que estão investindo, e concentre-se apenas no risco de recompensa, é importante saber em que tipo de investimento você está se importando. Compreender os prós e contras de cada um mantém você preparado para o futuro.
Managing Partner, aiSource.
Descargo de responsabilidade: o desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. A negociação de futuros envolve risco substancial de perda. De forma alguma este boletim informativo oferece conselhos de investimento ou sugere recomendações de comércio. Por favor, consulte um consultor aiSource antes de abrir qualquer conta de futuros gerenciada.
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Nosso banco de dados gratuito da CTA fornece informações abrangentes sobre os principais programas de futuros gerenciados do setor.
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O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros. O comércio de commodities futuros, opções e câmbio (& # 8220; forex & # 8221;) envolve um risco substancial de perda e não é adequado para todos os investidores. De modo algum é o conselheiro do mês uma recomendação direta da aiSource ou de qualquer das suas afiliadas. Analise cuidadosamente os documentos de divulgação e qualquer outro material promocional antes de investir em qualquer programa. As contas gerenciadas e / ou os futuros gerenciados são muito arriscados e podem não ser adequados para todos os investidores. Consulte com especialistas do Managed Futures antes de investir.
Estratégias sistemáticas de consultor de negociação de commodities
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Dados sobre 1084 CTAs Inteligência acionável em holdings, desempenho, ativos, taxas e mais Acesso irrestrito ao DataFinder Pro, nossa ferramenta de análise de fundos baseada na web Atualizações diárias de retornos mensais Informações de contato de e-mail para principais principais com biografias e mais 96% de freqüência de atualização média .
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Informações sobre participações, desempenho, ativos, taxas e muito mais. Inclui endereços de e-mail diretos e principais principais com biografias. Mais de 200 campos únicos por fundo são atualizados diariamente e mantêm uma freqüência média de atualização de 96% no prazo de 30 dias.
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Assessores de negociação de mercadorias.
O que é um consultor de negociação de mercadorias?
Os Consultores de Negociação de Mercadorias (CTAs) são gestores de investimento profissionais, semelhantes aos gestores de carteira em fundos de investimento, que procuram lucrar com os movimentos nos mercados financeiros, de commodities e de moeda, investindo em futuros negociados em bolsa e opções e contratos a prazo OTC. Confira nosso banco de dados do CTA para obter uma listagem abrangente. Os CTAs são:
Regulamentado pela: a SEC regula títulos e valores mobiliários relacionados a títulos e valores mobiliários negociados em bolsa de CFTC, bem como opções de câmbio, registradas na CFTC e membros da National Futures Association (NFA). (O status do registro está disponível para o público através de nfa. futures / basicnet /.)
Como os CTAs diferem?
Se você negociou por si mesmo, você entende que há uma variedade de metodologias de negociação usadas para identificar oportunidades de negociação e implementar estratégias de gerenciamento de riscos. Após anos de metodologias de negociação e teste, os CTAs mantêm um nicho comercial disciplinado através de uma abordagem sistemática ou discricionária.
Estilos de negociação técnica versus fundamental, sistemática e discricionária, Tendência, seguindo a opção do contador Opção de arbitragem Escrita ou venda Macro / foco fundamental a curto prazo, intermediário e longo prazo, emergente e estabelecido.
Managed Futures for the Modern Portfolio.
Uma introdução abrangente aos futuros gerenciados, o que ele pode fazer para o seu portfólio financeiro e o que procurar em um consultor de comércio de commodities (CTA).
Abra uma conta.
Links Rápidos.
Sites globais de RJO.
800-441-1616.
Futuros RJO | 222 South Riverside Plaza, Suite 1200 | Chicago, Illinois 60606 | Estados Unidos.
Este material foi preparado por um empregado comercial ou comercial ou agente da RJO Futures e é, ou tem a natureza de, uma solicitação. Este material não é um relatório de pesquisa preparado pelo Departamento de Pesquisa de Futuros RJO. Ao aceitar esta comunicação, você concorda que você é um usuário experiente dos mercados de futuros, capaz de tomar decisões de negociação independentes e concorda que você não está e não dependerá exclusivamente dessa comunicação ao tomar decisões comerciais.
Nossas estratégias geraram taxas de retorno médias positivas com desempenho atraente ajustado ao risco em longos períodos de tempo através de diferentes ambientes de mercado e ciclos econômicos. As estratégias apresentam correlação baixa ou negativa com ações, renda fixa e índices de investimentos alternativos.
A equipe tem ampla experiência e especialização no desenvolvimento e implementação de estratégias de negociação sistemática de curto prazo. Os diretores têm em média mais de 20 anos de experiência relevante e a maioria dos membros da equipe está na empresa há mais de 5 anos.
Todos os nossos programas de investimento são altamente líquidos. Eles negociam apenas os contratos de futuros mais negociados em bolsa. O Programa Intraday Alpha Sistemático não possui posições abertas ao longo da noite, portanto, todos os lucros e perdas na declaração do corretor são realizados. Embora o Systematic Alpha Futures Program tenha algumas posições durante a noite, ele tem um tempo médio de detenção de cerca de um dia de negociação, permitindo uma liquidez quase diária.
AVISO IMPORTANTE E RENÚNCIA O RISCO DE PERDA NA NEGOCIAÇÃO.
COMMODITIES PODE SER SUBSTANCIAL. VOCÊ DEVE CONSIDERAR CUIDADOSAMENTE SE ESSA NEGOCIAÇÃO É ADEQUADA À LUZ DE SUA CONDIÇÃO FINANCEIRA. O ALTO GRAU DE ALAVANCAGEM QUE É OBSTÁVEL COM A NEGOCIAÇÃO DE COMMODITIES PODE TRABALHAR CONTRA VOCÊ TAMBÉM PARA VOCÊ. O USO DA LEVAGEM PODE LEVAR A GRANDES PERDAS, COMO GANHOS.
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Vistos sistemáticos Discreto CTA & # 8217; s: Compreendendo cada investimento.
Quando um investidor entra no espaço Managed Futures, dois dos primeiros termos que ele ouve são & # 8220; sistemática & # 8221; e & # 8220; discricionários. & # 8221; Essas são as duas expressões mais utilizadas quando se trata de descrever uma estratégia de investimento do Consultor de Compra de Mercadorias (CTA). Como um novo investidor de Managed Futures, é importante compreender as diferenças entre os dois para compreender plenamente os benefícios potenciais e as quedas de cada um.
Um comerciante sistemático ou CTA é aquele que depende exclusivamente dos sinais produzidos por um programa ou modelo de computador. Muitas vezes, esses sinais podem consistir em análises técnicas (reconhecendo padrões ou tendências em gráficos históricos) de dados de mercado, ou análise fundamental de dados econômicos, para identificar e fazer negócios, com intervenção humana limitada ou nenhuma. Uma vez que todos os negócios estão sendo fornecidos, seja um computador & # 8220 ;, & # 8221; todas as emoções humanas são removidas do processo de negociação, permitindo a forma mais imparcial de investir. A desvantagem de estratégias sistemáticas é que, por serem tão cuidadosamente projetadas e programadas, pode levar um longo período de tempo para fazer mudanças nelas. Portanto, se determinadas condições de mercado ou econômicas mudarem ao longo do tempo, um sistema pode não ser capaz de se adaptar às novas condições e exigir alguns ajustes # 8221; e muda.
No outro extremo do espectro da negociação sistemática, é a negociação discricionária. Como o nome sugere, assessores de negociação discricionários e # 8217; As decisões de investimento são todas feitas por um ser humano. Todas as decisões de negociação são feitas com base em dados de mercado em tempo real e, em última instância, é o critério do comerciante para decidir qual mercado comercial, quando negociar e quanto arriscar. Enquanto os CTAs discricionários têm a capacidade de reagir imediatamente às mudanças nas condições do mercado, eles também precisam lutar contra suas próprias emoções ao escolher um comércio para entrar. Embora isso possa ser bom em certas instâncias, em outros casos, isso pode levar a que um mau comércio seja selecionado ou um bom comércio faltar.
Como você pode ver, ambos os tipos de estratégias de investimento têm seus prós e contras. a pergunta final que você está perguntando é & # 8220; qual é melhor? & # 8221; A resposta não é tão clara como se poderia pensar, mas com base nos dados disponíveis em nosso banco de dados, parece que os CTAs discricionários têm superado ligeiramente os CTAs sistemáticos nos últimos três a quatro anos.
* Os dados e os resultados são reportados independentemente por cada consultor de comércio de mercadorias. aiSource não verificou os retornos para a precisão. O desempenho passado não é indicativo de resultados futuros e existe um risco substancial de perda.
Os resultados acima apontam em favor de estratégias discricionárias quando se analisa a taxa de retorno e retração. No entanto, há uma ressalva a considerar: existem muitas estratégias mais sistemáticas do que estratégias discricionárias (mais de dobro em nosso banco de dados). Isso significa que os resultados exibidos para estratégias discricionárias não são estatisticamente significativos? Não, mas se houvesse um número igual de programas a serem considerados em ambas as estratégias, isso nos faria sentir um pouco mais confiante. No entanto, com base em nossa experiência, acreditamos que os dados retratam corretamente a verdade. Estratégias sistemáticas que estavam em torno de pré-Lehman (antes do colapso de Lehman Brothers e eventual colapso econômico de 2008) têm lutado para se apresentar bem desde 2008. O motivo da luta é simples. o ambiente econômico global mudou depois de 2008, e as condições / regras em torno das quais esses sistemas foram projetados deixaram de existir. Se um sistema for projetado para executar sob um conjunto específico de condições, regras e critérios, então esse sistema deixa de funcionar bem se as condições começarem a mudar. Isto é o que acreditamos ser a causa raiz do recente baixo desempenho de CTAs e estratégias sistemáticas.
Uma última coisa a lembrar é que não estamos dizendo que TODAS as estratégias sistemáticas estão a fazer mal # 8211; você pode ver claramente que a taxa média de retorno em todos eles é de + 10,40%. Existem CTAs sistemáticos lá que fizeram bem antes de 2008, e continuaram a funcionar bem desde então. Também houve novas estratégias sistemáticas desenvolvidas após 2008, que, provavelmente, são projetadas para o nosso mercado / condições econômicas atuais.
Finalmente, é importante saber que uma estratégia de investimento nem sempre pode ser classificada como apenas sistemática ou apenas discricionária. Em muitos casos, você ouve CTAs dizendo que eles são um híbrido dos dois. Isso pode significar algumas coisas:
Sistemático com sobreposição discricionária e # 8211; Todos os sinais comerciais são produzidos por um sistema de caixa preta, mas o comerciante (ser humano) possui o melhor poder discricionário sobre quais os negócios a serem colocados e os que ignoram. Negociadores discretos, técnicos e # 8211; Todas as negociações são inscritas a critério do comerciante principal (humano), mas ele / ela faz todas as decisões comerciais com base na análise técnica de gráficos e sinais automatizados.
Embora a maioria dos investidores não esteja muito preocupada com o tipo de estratégia em que estão investindo, e concentre-se apenas no risco de recompensa, é importante saber em que tipo de investimento você está se importando. Compreender os prós e contras de cada um mantém você preparado para o futuro.
Managing Partner, aiSource.
Descargo de responsabilidade: o desempenho passado não é indicativo de resultados futuros. A negociação de futuros envolve risco substancial de perda. De forma alguma este boletim informativo oferece conselhos de investimento ou sugere recomendações de comércio. Por favor, consulte um consultor aiSource antes de abrir qualquer conta de futuros gerenciada.
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O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros. O comércio de commodities futuros, opções e câmbio (& # 8220; forex & # 8221;) envolve um risco substancial de perda e não é adequado para todos os investidores. De modo algum é o conselheiro do mês uma recomendação direta da aiSource ou de qualquer das suas afiliadas. Analise cuidadosamente os documentos de divulgação e qualquer outro material promocional antes de investir em qualquer programa. As contas gerenciadas e / ou os futuros gerenciados são muito arriscados e podem não ser adequados para todos os investidores. Consulte com especialistas do Managed Futures antes de investir.
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